Спасская церковь, в которой находилась икона «Святые мученики благоверные князья Борис и Глеб с видом горящего Каргополя», в настоящее время утрачена. Она стояла на территории Валушек вблизи южного вала бывшей крепости. В 1906 г. становой пристав Н. Неелов писал: «Древнейшим городским храмом считается находящийся на месте бывшего острога, за чертой и поныне видимого древнейшего городского вала, трехпридельный храм «Спаса на Валушках», или т.н. «Спасский Спас». Церковь была построена «на сумму приходских людей в 1662 г.». Деревянная, теплая, одноэтажная, с деревянной колокольней. Колокольня в связи с церковью построена в 1862 г.
В Спасской церкви было три престола. Церковь Спаса Нерукотворного Образа приписана к Предтеченскому приходу. По указу 1837 г. в Спасской церкви Предтеченского прихода появился особый священник. Церкви Спаса принадлежит погреб каменный, построенный в 1710 г. комендантами Хвостовым и Боровитиновым и каменная лавка в гостином ряду от купца Андрея Сергеева. В 1822 г. церковь обшита тесом и выкрашена белой краской на сумму купеческой вдовы Иустины Сергеевой; затем не раз ее чинили. В 1904 г. Спасская церковь капитально ремонтирована на пожертвования прихожан и по преимуществу купца П.К. Немчинова: разобрана до основания и вновь сложена из старого материала с заменой ветхого новым. Внутри обшита тесом вместо прежней штукатурки. Вновь освящена 9 и 10. 02. 1905 г.
Церковь Спаса на Валушках закрыта в 1929 г. Отдельные церковные предметы сданы в музей по описи, составленной представителем Вологодского губернского музея Федышиным. Церковь принята от общины в апреле 1929 г. и приспособлена под клуб пионеров. Разобрана в 1950-х гг.
http://www.small-cities.ru/kargopol/kargopol_kyltyra_xram_10.html